Что будет с кредитом при девальвации рубля

Девальвация рубля. Что будет с рублем дальше (2014-2015)?

Loading.

Решил рассмотреть тему, которая наверняка в той или иной степени волнует каждого жителя России — девальвация рубля — 2014. В этой публикации я расскажу, как начиналась и происходила девальвация рубля в 2014 году, рассмотрю основные факторы, которые оказали влияние на падение российской валюты и постараюсь немного заглянуть в будущее и ответить на вопрос «Что будет с рублем дальше, в 2014-2015 году?».

Сразу скажу, что все нижеизложенное — это мое субъективное мнение, основанное на фактах, вы можете принять его или не принять, согласиться с ним или не согласиться. (Подробнее о том, чем отличаются мнения, прогнозы и факты — читайте в статье Что отражают экономические показатели и как их понимать? )

Девальвация рубля — 2014.

Итак, что мы имеем на настоящий момент. Рассмотрим, как происходила девальвация рубля с начала текущего 2014 года. Рассматривать, чтобы было понятнее, будем на примере курса доллара к рублю, но в принципе рубль дешевел по отношению ко всем крупнейшим мировым валютам. Перед вами график котировок валютной пары USD/RUB с начала года по текущий момент.

2014 год начался с курса доллара к рублю на уровне около 32,50. На текущий момент имеем округленно 46,50.

То есть, девальвация рубля в 2014 году составила на текущий момент ((46,50-32,50)/32,50)*100%=43%.

При этом сначала российская валюта подешевела по отношению к доллару в марте до уровня около 36,50 рублей за доллар, после чего Центральный банк мощной интервенцией сумел снизить валютный курс до уровня около 33,50 рублей за доллар к концу июня. И вот уже с начала июля начался долгосрочный тренд на падение рубля, который на сегодняшний день не только продолжается, но и усиливается.

Рассмотрим основные причины, которые способствовали девальвации рубля в 2014 году.

Причины девальвации рубля — 2014.

Если коротко, то все основные причины девальвации рубля — это последствия внешней политики России, проводимой в этом году. По графику видно, что первое падение рубля произошло в марте на фоне событий в Крыму. Затем, как я уже писал, ЦБ РФ удалось его остановить и ослабить. Но уже с июля, на фоне событий на востоке Украины и усиления пакетов санкций, введенных против России в связи с этими событиями, девальвация рубля стала уже не краткосрочной, а долгосрочной тенденцией.

Помимо этого, российский рубль — это ярко-выраженная сырьевая валюта, стоимость которой сильно зависит от цены на нефть. С июля 2014 по настоящий момент нефть марки Brent (наиболее схожая с российской нефтью марки Urals среди котирующихся на мировых рынках) упала в цене со 115 до 83 долларов за баррель — примерно на 28%. Девальвация рубля за этот же период составила 39% (с 33,50 до 46,50 рублей за доллар), поскольку кроме нефти на нее влияли и другие факторы.

Мировая изоляция России, возникшая и все более усиливающаяся благодаря политике страны в отношении Крыма и Украины послужила серьезной предпосылкой для вывода из России капитала иностранных инвесторов. Так, только в октябре 2014 года отток капитала поставил месячный рекорд — 25 млрд долларов, а по итогам 10 месяцев он составил около 110 млрд долларов. Все это, конечно же, послужило еще одной причиной девальвации рубля в 2014 году.

Вплоть до ноября 2014 года ЦБ РФ тщетно старался сдерживать падение рубля, проводя валютные интервенции. повышая учетную ставку и применяя дополнительные регулятивные меры. Так, например, только в октябре на эти цели было потрачено по официальным данным около 30 млрд долларов из золотовалютных резервов. Однако, в последние месяцы он своими заявлениями неоднократно давал понять, что никаких серьезных действий по сдерживанию девальвации рубля осуществлять не будет, а, наоборот, планирует отпустить рубль в свободное плавание, то есть, полностью перейти на плавающий валютный курс.

Такой переход был запланирован на начало 2015 года, однако он практически уже произошел с первых рабочих дней ноября. 5 ноября ЦБ сильно ограничил свое присутствие на валютной бирже и вмешательство в регулирование курса рубля. Конечно же, рынки не могли не отреагировать на это, и девальвация рубля начала происходить ускоренными темпами: в день российская валюта начала терять столько же, сколько ранее теряла в неделю. На мой взгляд, это неизбежный эффект от перехода на плавающий валютный курс. В целом же, плавающий курс имеет ряд весомых преимуществ для страны по сравнению с фиксированным, но переход на него в такой, мягко говоря, неподходящий момент, конечно же, неизбежно приведет к сильной девальвации рубля в краткосрочной перспективе.

Под влиянием внешних и внутренних факторов в России ухудшаются макроэкономические показатели: увеличиваются темпы инфляции, падает ВВП и т.д. — а это тоже прямые причины для падения рубля.

Среди причин девальвации рубля, конечно же, стоит упомянуть и резкий рост спроса на иностранную валюту среди населения. Банки испытывают недостаток валютной ликвидности (подробнее об этом в статье Почему банки не продают доллары? ), спрос растет бешеными темпами, цена, соответственно, тоже.

Многие эксперты валютного рынка, говоря о причинах девальвации рубля, часто ссылаются на общее укрепление доллара ко всем мировым валютам, происходящее во втором полугодии 2014 года (подробнее на эту тему в статье Почему растет доллар? ). Да, конечно же, оно имело место быть. Но списывать девальвацию рубля на доллар не стоит, поскольку рубль ослабил свои позиции по отношению ко всем валютам, а не только к доллару. Хотя к другим, конечно, слабее, например, к евро с начала года рубль потерял 27%, тогда как к доллару 43%. А в последние месяцы рубль ослаб даже по отношению к украинской гривне (вы знаете, какая сейчас ситуация в Украине).

И последняя, немаловажная причина падения рубля заключается в его долгосрочном «разгоне». Чем сильнее разгоняется девальвация, тем сложнее ее остановить, она уже приобретает эффект катящегося с горы снежного кома, который только увеличивается в размерах и набирает скорость. Пока это был еще маленький снежок — остановить его было проще, но когда это уже огромный разогнавшийся ком — сделать это практически нереально.

Подведем итоги и кратко обозначим основные причины девальвации рубля — 2014:

1. Санкции развитых стран по отношению к России, вызванные политическими решениями РФ.

2. Падение мировых цен на нефть.

3. Отток капитала из России.

4. Нежелание или недостаточное желание сдерживать рубль ЦБ РФ.

5. Переход на плавающий валютный курс.

6. Ухудшение макроэкономических показателей РФ.

7. Ажиотажный спрос на валюту, вызванный девальвацией рубля.

8. Мировое укрепление доллара.

9. Длительный и усиливающийся разгон девальвации.

Что будет с рублем в 2014-2015 году?

Ну и теперь о самом интересном. Что будет с рублем дальше, как долго будет продолжаться падение рубля, и что, собственно, делать?

Самое главное, что я хочу вам порекомендовать: не верьте никаким экспертам! Сейчас, наверное, каждое СМИ постоянно публикует или показывает интервью со всевозможными экспертами, которые рассуждают о том, что будет с рублем в 2014-2015 году. Сколько я за ними наблюдаю — подавляющее большинство ошибается. Ну а по сути, все эти эксперты просто отрабатывают свой хлеб: им заплатили за интервью — они сказали что-то «умное». Причем, подозреваю, что еще в направлении политики СМИ, которое им за это заплатило: кто-то хочет показать, что с рублем все хорошо и сейчас все стабилизируется, кто-то наоборот — создать сенсацию и посеять панику, что рубль рухнет до невероятных отметок. Таким образом, находят нужного «эксперта», который говорит то, за что ему заплатили, вот и все.

Особенно это касается центральных СМИ. Если вы проанализируйте, что в последнее время говорили их эксперты о том, что будет с рублем — увидите, что каждый раз было одно и то же: прибавляли еще 100-200 пунктов к действующему курсу, говорили, что это будет «потолок», что уже сейчас рубль перепродан, что скоро все стабилизируется. То есть, когда доллар стоил 35 рублей, говорили, что к концу года может быть 37-38, когда он уже стоил 38 — говорили, что к концу года будет 40, когда стоил 40 — говорили, что будет 42-43. Сейчас, как вы видите, 46,50, а доходил уже до 48,50. Ну и кто из «экспертов» оказался прав? Много ли ума надо, чтобы быть таким экспертом?

Что же будет с рублем по моему мнению? Если я сейчас назову какие-то конкретные цифры, я превращусь в такого же «горе-эксперта», ткнув «пальцем в небо». Поэтому я отвечу завуалированно, так, чтобы не ошибиться.

Дальнейший курс рубля будет все так же напрямую зависеть от политики России по отношению к Украине, Крыму. Если все останется на прежних позициях (а скорее всего, так и будет происходить) — мировая изоляция будет усиливаться, а падение рубля неизбежно продолжится.

Чтобы остановить девальвацию рубля в таких условиях, ЦБ РФ должен будет пойти на какие-нибудь сверхжесткие меры. Ну, например, запретить продажу наличной валюты или установить маленькие лимиты на эти операции, либо же обязать банки выдавать средства с валютных счетов с обязательной конвертацией в рубли. Но на общем фоне даже это даст лишь временный эффект.

Долгосрочный тренд на падение рубля уже сформировался и набрал разгон. Санкции никто не ослабляет. Нефть продолжает падать. Отток капитала из страны возрастает. Российская экономика слабеет. Люди в панике скупают валюту. Центральный банк не вмешивается, а, наоборот, чуть ли не полностью уходит с рынка. Что будет с рублем дальше в этом случае? С чего тут ему укрепляться?

Остановить падение рубля сейчас может только изменение политического курса — прекращение противопоставления себя всему миру.

Предполагаю, что со мной не согласятся многие патриоты России, придерживающиеся позиции вроде «Вот наконец Россия встала с колен и перестала прогибаться под Америку!». Патриотизм — это, конечно, хорошо, но давайте смотреть на факты: доллар уже стоит 46-47, евро переходило за 60. А еще в начале лета многие патриоты заявляли, что Россия скоро обвалит доллар, а санкции пойдут стране только на пользу, потому что поддержат отечественного производителя. Ну вот, посмотрите, как сбываются ваши прогнозы.

Другая прослойка людей, защищающих свою страну, придерживается мнения «Ну и пусть доллар растет, мне все равно». Да вот и нет: все равно, когда доллар растет, например, в Германии или Японии — там обычный человек об этом даже не думает, потому что на его жизни это никак не отражается. А в России рост доллара и девальвация рубля — это неизбежный рост цен и падение реальных доходов населения. Думаю, что все это уже ощутили. Поэтому наши люди и бегут в панике скупать доллары, так как понимают, что в таких условиях рост курса доллара повлияет на каждого.

Эти мнения я не выдумал, их можно встретить практически на любом интернет-ресурсе, где бурно обсуждается российская политика и экономика.

Так что же делать обычным людям, желающим сохранить свои сбережения? Стоит ли покупать доллары? Мне кажется, что в данной ситуации стоит, но не в ближайший день. Нужно ждать корректировочного движения курса вниз, которое когда-нибудь по идее все же должно произойти. И вот когда коррекция закончится, и рубль продолжит падение — тогда и покупать. Иначе вы рискуете купить на максимуме цены, потом начнется коррекция, СМИ заговорят о том, что рубль наконец укрепляется, вы запаникуете, продадите свою валюту дешевле, чем покупали, и только потеряете на этом (подобную ситуацию я наблюдал уже неоднократно).

В последние дни слышны заявления о том, что курс рубля скоро стабилизируется. Когда заговорят, что «стабилизация наступила» — это, скорее всего, и будет началом того самого корректировочного движения вниз. Ну а дальше надо не пропустить последующий разворот и возврат к общему долгосрочному тренду. Если же его не случится, и рубль действительно продолжит укрепляться — замечательно, вы ничего не потеряете.

Конечно же, в любом случае решение принимать вам, вы же и будете нести за него ответственность.

Я рассказал вам, как происходила девальвация рубля в 2014 году, и выразил свое мнение о том, что будет с рублем в 2014-2015 году. Повторюсь, что это сугубо мое мнение и не стоит принимать его за абсолютную истину. Если же вы склонны доверять советам экспертов, то, как минимум, ищите их не в центральных СМИ, а на специализированных финансовых ресурсах, сравнивайте и выявляйте общие закономерности.

Буду рад услышать в комментариях ваше аргументированное мнение по поводу девальвации рубля и о том, что будет с рублем дальше. На этом заканчиваю и как всегда рекомендую добавить сайт Финансовый гений  себе в закладки, стать его постоянным читателем, подписавшись на обновления, вступив в официальные сообщества соцсетей и зарегистрировавшись на нашем форуме для взаимоинтересного общения. До новых встреч!

  • 13 475 просмотров

    Категория: Управление финансами

    Метки: валюта. экономика

    Хотите получать уведомления на email о выходе новых публикаций?

    Источник: finances-credits.ru

    Категория: Кредиты

    Похожие статьи: