Чем грозит дефолт в США и его опасность для инвесторов

чем грозит дефолт сша

Пятница, 13 Мая 2011 г. 20:16 + в цитатник

Заместитель директора Международного фонда Джон Липски выступил на семинаре с заявлением о возрастающей озабоченности МВФ экономикой США и их резервной валютой. Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V рассмотрели текущую финансово-экономическую ситуацию в США и возможность объявления Вашингтоном дефолта уже в ближайшее время.

Что происходит с американской экономикой?

Крупнейшая экономика мира (почти четверть планетарного масштаба) уверенно теряет свои позиции:

• По прогнозам Всемирного банка, опубликованным в марте с.г. китайская экономика обгонит американскую к 2030 году.

• Дж. Липски считает, что это наступит гораздо быстрее – уже к 2020 году.

• Недавно международное рейтинговое агентство Standard & Poor's ухудшило долгосрочный прогноз по американским суверенным долгам со «стабильного» на «негативный» – впервые за последние 70 лет.

• На ближайшее десятилетие (до 2020 года) запланирован рост совокупного дефицита бюджета США на $ 10,6 трлн. что суммарно составит около $ 25 трлн. (с учетом нынешних $ 14,3 трлн.). Чтобы исправно выплачивать проценты по такому долгу, необходимо, чтобы американская экономика ежегодно росла в течение всего десятилетия на 5% в год. А для развитой страны это очень непростая задача – Федеральная резервная система закладывает прогноз роста в 2-3 раза меньше.

Но еще более угрожающей для мировой экономики станет возможное решение США решить свои экономические и долговые проблемы за счет обесценивания доллара:

• Приблизительно 85% всех сделок в мире по покупке/продаже валюты проходят при участии доллара США.

• Большая часть золотовалютных резервов всех центробанков мира хранится именно в долларах.

• Китай, крупнейший держатель американских государственных облигаций (более $ 1,15 трлн.), на днях высказал свою обеспокоенность состоянием американской экономики. Пекин наверняка поддерживают и другие крупнейшие держатели гособлигаций Вашингтона – Япония ($ 890,3 млрд.), Великобритания ($ 295,5 млрд.), Россия ($ 130,5 млрд.).

• Последние полтора десятка лет снижается процентная ставка американских долговых обязательств – в начале нынешнего года она составляла всего 3,35% годовых (а в годы последнего глобального кризиса ставка опускалась даже до 2%). Это означает, что весь мир кредитует США со всё меньшей доходностью.

Эксперты Академии Masterforex-V напоминают, что со времени окончания второй мировой войны государственный долг США сократился с 108,6% от ВВП до 36% в 2003 году, при этом в среднем за этот период ежегодный дефицит госбюджета составлял 1,6%. За счет чего сократился долг Вашингтона? За счет слабеющего доллара инфляция «съела» 57% госдолга США.

Джон Липски в своем докладе отметил, что ослабление доллара неминуемо приведет к росту стоимости заемных капиталов, что негативно скажется на всех торговых партнерах Вашингтона.

Темпы роста госдолга США как залог скорого дефолта?

Государственный долг Соединенных Штатов растет, как на дрожжах: с 2006 года, преддверия глобального финансового кризиса, он вырос с $ 8,184 трлн. на 75 процентов! На сегодняшний день каждый из 305 миллионов американцев, включая новорожденных и безнадежно больных, «должен» миру почти $ 47 тысяч.

По мнению Говарда Френда, ведущего аналитика брокера на рынке форекс Mig Bank, при достижении утвержденного Конгрессом потолка госдолга, Казначейство теряет право на выпуск новых государственных облигаций – а именно эти новые

долговые обязательства позволяют Вашингтону рассчитываться по старым долгам. Так продолжается уже не один десяток лет, но пока находятся желающие купить американские гособлигации (Китай, Япония и т.д.), Штаты могут спокойно продолжать жить в долг – как в ломбарде, закладывая и потом перезакладывая одну и ту же ценность. Но если в ломбарде принимают ценности, то Вашингтон рассчитывается бумажками, которые моментально обесценятся, если администрация Б. Обамы объявит дефолт – отказ платить по собственным долговым обязательствам.

По расчетам министерства США, 16 мая с.г. Вашингтон может объявить о дефолте:

• Госдолг Вашингтона растет ЕЖЕДНЕВНО на $ 3,4 млрд. Именно к 16 мая задолженность Вашингтона перед кредиторами достигнет установленного Конгрессом потолка – $ 14,29 трлн.

• Глава Совета по займам М. Замес обратился с открытым письмом к министру финансов США Т. Гейтнеру с предупреждением, что малейшая задержка с поднятием потолка государственного долга может привести к повторению мирового финансового кризиса. Совет по займам – совещательный орган при министерстве финансов США, в состав которого входят представители американских «акул бизнеса» – Bank of America, JPMorgan, Soros Fund Management, Goldman Sachs, Morgan Stanley и др.

С другой стороны, США давно живут в долг. С 1946 года профицит (неубыточность) государственного бюджета США наблюдалась только 4 года – с 1998 по 2001 гг.:

• Начиная с 1940 года Конгресс поднимал лимит госдолга США более 100 раз, иногда по несколько раз в год.

• На начало года госдолг США составлял 96,5% от ВВП. Но у других стран он значительно больше: в Греции – 167,2%, Германии – 176,8%, Португалии – 231,2%, Великобритании – 428,8%! Да, экономики Греции и Португалии рухнули, но Германия и Туманный Альбион продолжают развиваться. Поэтому цифра госдолга – величина относительная.

• Инвестиционный гений У. Баффет заявляет, что ничего плохого в увеличении госдолга нет, главное – чтобы пропорционально ему росли активы государства, компаний и населения.

По мнению экспертов Академии Masterforex-V, несмотря на все политические распри между республиканцами и демократами, Конгресс примет нужное решение о повышении лимита государственного долга США, оттягивая тем самым момент возможного дефолта Вашингтона.

Чем дефолт США грозит мировой экономике?

Дефолта США в мае можно не ожидать, считают эксперты Академии Masterforex-V. Но чисто теоретически это возможно – стоит хотя бы одному из крупнейших покупателей американских гособлигаций отказаться от дальнейших покупок обязательств Вашингтона. Чем грозит американский дефолт мировому сообществу?

• В США рухнут все социальные программы, расходная часть бюджета резко сократится.

• Мировая экономика за те несколько минут, пока президент США с трагической ноткой в голосе будет зачитывать заявление о невозможности выполнения долговых обязательств, обеднеет на триллионы долларов.

• На мировом финансовом рынке возникнет хаос с непредсказуемыми последствиями.

• Доллар перестанет быть международной валютой де-юре.

• Инвесторы лишатся фантастических активов, поэтому весьма вероятен военный вариант развития событий.

Редколлегия журнала «Биржевой Лидер» совместно с экспертами Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V проводит опрос на форуме трейдеров: когда стоит ждать дефолта США?

• не в обозримом будущем;

• во время следующего глобального финансового кризиса;

• как только китайский юань наберет силу.

Источник: www.liveinternet.ru

Категория: Финансы

Похожие статьи: