Что будет если дефолт в сша

что будет если дефолт в сша

Здесь вы найдете все, что нужно для успеха на FOREX!

Дефолт в США: факты, причины и возможные последствия.

25 июля 2011 президент США Барак Обама в ходе встречи с представителями партий демократов и республиканцев призвал конгрессменов не играть в безрассудные политические игры с экономикой страны, принимая решение о сроках по повышению уровня госдолга.

Как отметил американский лидер, в случае несогласования долгосрочного плана по сокращению бюджетного дефицита США грозит понижение кредитного рейтинга, что негативно скажется на экономической ситуации. Еще 14 июля агентство Standard & Poor’s поместило рейтинг США по долговым обязательствам на пересмотр в сторону возможного понижения, и другие агентства не исключают подобной возможности в будущем.

В ходе выступления президент обратил внимание участников встречи на тот факт, что краткосрочное повышение верхних пределов внешнего займа принесет стране больше вреда, чем пользы. Б.Обама заявил, что выступает против подобной меры, которая позволит отсрочить дефолт американской экономики на неопределенный срок.

Как указал глава американского государства, краткосрочное повышение потолка госдолга негативно скажется на рейтинге кредитоспособности США, и вынудит американцев платить по более высоким процентным ставкам при выплате потребительских кредитов.

Американский лидер выступает за такое повышение верхних пределов госдолга, которое продлилось бы до 2012г. Представители республиканской партии выступают за более краткосрочное повышение потолка госдолга.

Этот вопрос стал «камнем преткновения» в отношениях двух правящих партий. В пятницу, 22 июля, спикер палаты представителей, республиканец Джон Бейнер объявил о своем выходе из переговорного процесса. По итогам встречи с президентом он заявил, что Конгресс продолжит работать над соглашением об увеличении пределов внешнего долга США, несмотря на то, что переговоры с администрацией президента идут без особого успеха. «Палата представителей и Сенат попытаются придти к двухстороннему соглашению, чтобы сократить бюджетные расходы и вернуть доверие к США», — указал спикер.

Спасать или не спасть американский доллар — вот в чем вопрос. На самом деле, республиканцы и демократы настолько разошлись во мнениях, что вряд ли консенсус возможен. Реальность состоит в том, что просто не хватит времени на то, чтобы прийти к соглашению по поводу повышения потолка или сокращения расходов до того, как американское казначейство окажется банкротом 2 августа. Ходили различные слухи о том, что президент и спикер близки к чему-то существенному, однако все это осталось только на уровне слухов. В результате, Standard & Poor’s подтвердило, что существуют 50% шансы на то, что США все же решится своего наивысшего рейтинга.

Инвесторы по всему миру начали понимать, что понижение суверенного рейтинга очень даже реально, и это приведет к несоизмеримым последствиям для финансовых рынков. Фактически вот, что произойдет, когда одной буквы «А» не станет: стоимость кредитования вырастет, а огромное число страховых компаний, пенсионных фондов и ПИФов вынужденны будут избавиться от американских ГКО, так как они имеют право держать только ААА-активы. Поток может выражаться в триллионах долларов. USD серьезно пострадает, так что конгрессменам лучше все же решиться хотя бы на что-то.

Тем временем, опубликованные экономически данные рисовали скорее позитивную картину. На прошлой неделе число американцев, заполнивших формы для получения пособий по б/р, превысило прогнозы аналитиков. Отдельный отчет показал, что в июле производственная активность в ФРБ Филадельфии восстановилась после спада в предыдущем периоде, отмеченного впервые за текущий год, что свидетельствует о восстановлении производства на фоне улучшения ситуации с поставками из Японии. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос до 3.2 против -7.7 в прошлом месяце. К тому же, и индекс опережающих индикаторов в США вырос в июне, что стало очередным аргументом, подтверждающим прогноз ФРС, согласно которому экономический рост должен был восстановиться во второй половине года. Индекс опережающих индикаторов Conference Board увеличился на 0.3% после повышения на 0.8% в мае. Так как на сегодня отчетов не запланировано, все внимание будет приковано к Конгрессу и его решениям.

Обама: дефолта в США не было и не будет

» Мы всегда платим по счетам

» В сложившейся ситуации виноваты все стороны

» Нравится вам или нет, придется повысить долговой потолок

» Дефолт это не вариант

В Международном энергетическом агентстве считают, что рынок нефти сейчас полностью обеспечен необходимым количеством сырья. В агентстве отмечают резкий рост добычи углеводородов странами ОПЕК и случае возобновления дефицита их поставок выражают готовность предпринять все необходимые действия. Между тем, позитивные новости из Европы и США вселили в инвесторов оптимизм. Ожидания, что европейцы и американцы решат свои долговые проблемы, способствовали тому, что мировые цены на нефть в ходе торгов вернулись к росту. В итоге «черное золото» дорожает. Основным драйвером изменений цен на нефть в ближайшем будущем будут по-прежнему выступать перспективы глобального экономического роста, считают аналитики.

Несмотря на заверения президента США Барака Обамы о близком компромиссе по вопросу повышения лимита госдолга страны, ФРС готовится к худшему — дефолту. Как признал глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер, ФРС и Министерство финансов в течение последних месяцев разрабатывают пакет чрезвычайных мер, которые должны смягчить последствия возможного кризиса.

«Работа над этим планом идет своим чередом. Мы все в ней участвуем. Это очень активный процесс», — сказал г-н Плоссер в интервью Reuters. В первую очередь ФРС необходимо четко определиться, в каком качестве в случае возможного дефолта рассматривать государственные казначейские облигации. Американскому ЦБ необходимо решить, обращаться ли с ними, словно ничего не произошло, или же признать, что по ним фактически произошел дефолт, и не выдавать кредиты под их залог, отметил г-н Плоссер.

Если до 2 августа конгресс США не проголосует за увеличение разрешенного лимита госдолга в 14.3 трлн долл. то США грозит

технический дефолт. Иными словами, у правительства не будет средств для финансирования своей работы и выплат по гособлигациям. Это приведет к потере Америкой своего высшего кредитного рейтинга и панике среди инвесторов.

Впрочем, Чарльз Плоссер признал, что, по его ощущениям, президент Обама и конгрессмены смогут все-таки в срок разрешить бюджетные разногласия, мешающие поднять верхнюю планку госдолга. После состоявшейся в Вашингтоне встречи Барака Обамы с наиболее влиятельными представителями конгресса США президент заявил телеканалу KMBC из Канзас-Сити: «Полагаю, мы договоримся». Барак Обама призвал всех к готовности идти на компромиссы, отметив «правильное направление» инициативы шести сенаторов от Демократической и Республиканской партий.

Выработанное сенаторами компромиссное предложение предполагает сокращение госрасходов на 3.7 трлн долл. в течение ближайших десяти лет. Параллельно с этим объем доходов государственной казны должен быть увеличен на 1 трлн долл. за счет реформы налоговой системы. Таким образом, удастся избежать прямого повышения налогов, которое республиканцы категорически отвергают.

Между тем представитель президента Джей Кэрни впервые заявил, что Барак Обама согласился бы и с вариантом краткосрочного — на несколько дней — поднятия потолка госдолга, но с условием, что эта пауза будет использована для того, чтобы определиться с деталями всеобъемлющего плана сокращения госдолга. До сих пор идею краткосрочного увеличения границы госдолга Обама категорически отвергал.

Чем грозит США технический дефолт, пока до конца неясно: и видимо, не станет яснее до 2 августа, то есть до даты объявления дефолта. Эти неясности возникают прежде всего по двум причинам.

1 — на кону надежность крупнейшей экономики мира и надежность доллара, в котором держат резервы почти все государства. Если глобальная финансовая элита вдруг усомнится в надежности доллара, настанет всемирная паника, масштабы которой намного превысят масштабы кризиса 2008 года, произошедшего из-за банкротства инвестбанка Lehman Brothers.

2 — неизвестность происходит оттого, что в экономике США за последние месяцы не произошло ничего плохого. Увеличение лимита государственного долга в Соединенных Штатах — дело будничное. За последние 70 лет (с 1940 года) предельная планка госдолга поднималась в США около ста раз, и, казалось бы, нет ничего экстраординарного в том, чтобы повысить ее в сто первый. Но в 2011 году так сложились обстоятельства, что у демократов, которым необходимо повышение планки, нет большинства в Конгрессе. Кроме того, им нужно именно сейчас одобрить бюджет, против которого выступают республиканцы. И все это происходит в предвыборном году.

Иными словами, технический дефолт в США, если он произойдет, будет вызван не объективным состоянием экономики страны, а политическими противоречиями между республиканцами и демократами.

Несмотря на всю неопределенность, какие-то базовые вещи понятны уже сейчас. Технический дефолт — это то состояние заемщика, когда он объявляет о временном неисполнении своих обязательств по долгам, хотя возможности для того, чтобы расплатиться, у него есть. Если о техническом дефолте объявляет та или иная компания, то после этого следуют переговоры с кредиторами о возможной реструктуризации задолженности. Если сторонам удается прийти к соглашению в течение определенного времени (обычно месяца), компания выходит из состояния дефолта. Если переговоры проваливаются, технический дефолт заменяется обыкновенным: компания, как правило, объявляется банкротом, ее имущество распродается для того, чтобы удовлетворить требования кредиторов.

В случае с государственным долгом ситуация несколько иная. США ведь не объявляют, что не могут платить по долгам, и не просят кредиторов о реструктуризации. Заявив о дефолте, США лишь дадут сигнал рынку: страна временно не может исполнять свои обязательства, но не из-за того, что нет денег, а из-за законодательных проволочек.

Тем не менее, считается, что даже такое событие может перевернуть мировой финансовый рынок. Так, бывший советник Обамы и бывший же министр финансов Лоуренс Саммерс в начале июля заявлял, что дефолт приведет к еще более острому мировому финансовому кризису, чем кризис 2008 года. Кроме того, он считает, что доллар на мировых рынках неминуемо обвалится, а США больше не смогут считаться страной, которая всегда платит по своим обязательствам.

Журналисты высказываются еще более определенно. Так, в американских интернет-изданиях уже появились заметки с заголовками: «Дефолт долга США потопит нас всех». В таких заметках обращается внимание на то, что дефолт приведет к резкому росту ставок на кредиты в Соединенных Штатах, а также к пересмотру кредитных рейтингов частных компаний, которые с помощью кредитов выплачивают зарплаты сотрудникам.

Сами рейтинговые агентства, в свою очередь, высказываются пока очень аккуратно. Так, 14 июля Standard & Poor’s хоть и поставило рейтинг США на пересмотр, но все-таки объявило, что считает риск дефолта по долгам страны «низким». Тем не менее, в агентстве подчеркнули, что если дефолт будет объявлен, рейтинг США сразу же изменится с «ААА» (самого высокого) до «SD» («выборочный дефолт»).

В такой ситуации кредиторы должны будут как-то реагировать на сложившуюся ситуацию. Как — непонятно, но многое в такой ситуации будет зависеть от Китая, крупнейшего кредитора США в мире. Пока в Пекине лишь выражают уверенность в том, что никакого дефолта не будет. Впрочем, даже маленькая угроза дефолта может подвигнуть Китай на диверсификацию своих валютных резервов (крупнейших в мире), а значит, на массовые продажи долларов на рынке. Пока этого не произошло, но, возможно, администрации Обамы в связи с долговым кризисом придется пойти на уступки не только во внутренней политике, но и во внешней.

На фондовых и валютных рынках трейдеры на возможный дефолт реагируют аккуратно: массовых продаж доллара или акций американских компаний в последние недели замечено не было. Тем не менее, к концу июля нервозность наверняка будет нарастать, и (если события будут развиваться по худшему сценарию) в какой-то момент рынки наверняка прорвет. До 2 августа осталось недолго.

Поделиться в соц. сетях

Источник: bigmobiz.com

Категория: Финансы

Похожие статьи: